Сюжет мультфильма основан на книге для детей с одноименным названием (автор - Уильям Стейг). Главный герой, великан Шрек, жил себе в отдаленном болоте никому не мешая, но в один прекрасный момент его одиночество было грубо нарушено некими противными тварями, которые расплодились в неимоверном количестве: он стал находить слепых мышей в своей еде, большого волка в постели, трех маленьких бездомных поросят и пр. Все эти твари не по своей воле оказались во владениях Шрека, они были изгнаны из своего королевства неким злодеем лордом Фаркваадом. И вот наш великан вознамерился спасти жилища этих бедных зверушек, не говоря уже о своем собственном: он заключает сделку с этим самым Фаркваадом и отправляется в путь, а задача его - спасти прекрасную принцессу Фиону, которая является невестой этого самого злодея. Ему содействует в выполнении этой миссии ослик-остряк, который готов для Шрека на все, за исключением одного - он ну никак не может помолчать. В конце этой сказки великан учится любить и быть любимым.